ファンドラップと投資信託って何が違うの？

どちらも「プロに運用を任せられる」と説明されることが多いため「違いがよくわからない」という方は少なくありません。

ですがこの質問、実は少しおかしな質問なのです。

なぜなら、

（本来の意味を考えると）この2つは根本的に違い、比較する対象ではないからです。

ファンドラップと投資信託の違いは何か？という質問は、『回転寿司とお寿司の違いは何か？』と質問しているのと同じニュアンスです。

投資信託は、ファンドラップというサービスを通して買うこともできますし、自分で選んで買うこともできます。
（最近ではIFAというアドバイザーに相談して買うこともできるようになりました。）

そこで今回の記事では、現役FPの目線から、

「ファンドラップを通して投資信託を買う」ことと「自分で選んで投資信託を買う」ことの違いをわかりやすく説明していきます。

結論を先に言うと『自分で選んで投資信託を買う』ことを強くお勧めします。

たにましほ

北海道出身。前職は国内生命保険会社勤務。 札幌を中心に各地で生命保険の基礎知識やマネープランの基礎知識をベースとしたマネーセミナーの講師を務める他、資産運用・保険相談などのコンサルティングを行なっている。2児の母。

投資信託は『金融商品』、ファンドラップは『投資信託を選ぶ手段』

冒頭でもお伝えした通り、投資信託は金融商品です。（仕組みなど詳細は後述します）

ですから普通は、投資信託という商品を購入しようと思ったら「自分で」どの投資信託を買うのか選ぶことになります。

一方で、ファンドラップは投資信託選びを金融機関に丸投げするサービスと考えるとわかりやすいです。

つまりファンドラップは、自分で投資信託を選ぶのではなく「金融機関（銀行や証券会社）にどの投資信託を買うのか選んでもらう」のです。

しかし、両者ともに「プロに任せられるから初心者にオススメですよ」と紹介されることが多いため、「自分はどちらをやるべき？」と悩む方も多いです。

私の結論としては「お金を増やしたいなら“投資信託を自分で選んで購入する”」をお勧めします。
その理由を、双方の違いを見ていきながら少しずつ解説していきますね。

『投資信託』と『ファンドラップ』の違い

『投資信託を自分で選んで購入する』と『ファンドラップを通して投資信託を買う』の違い

結論、お金を増やしたいなら「投資信託を自分で選んで購入する」がお勧めです！（自分で難しい場合はIFA（金融アドバイザー）に相談）

まずは投資信託とファンドラップとはなにか？をそれぞれ詳しくみていきましょう。

投資信託は、株や債券の売り買いをプロ（ファンドマネージャー）に任せる金融商品

投資信託は、今説明してきた部分を全て「ファンドマネージャー」という運用のプロに“お任せ”することができます。

もう少し詳しく説明すると、以下の図のように、投資家（お金を増やしたい人達）がお金を出し合います。

その資金をもとにファンドマネージャー（上図の「専門家」部分）が、株式や債券などの金融商品を売買します。

そこで利益が出れば私たちが出し合ったお金も増えますし、損が出れば減ります。

ファンドマネージャーがどんな金融商品（株式や債券など）を買っていくかは、その投資信託によって違います。

国内株式だけを買う投資信託もあれば、外国株式と外国債券の両方を買う投資信託もあります。

どの会社の株を買えば儲かるか、いつ売れば損しないか、といったことはファンドマネージャーが全て考えて行うので、私たち投資家はその点について考えることは不要です。（つまり、ファンドマネージャーに丸投げできる）

ですから皆さんは、

「日本株式でお金を増やしたいのか、外国株式なのか、両方なのか」
「株式だけでなく債券も混ぜてお金を増やしたいのか」

という運用方針だけを決め、それらで運用していく投資信託を選んで買えば良いだけという事になります。

ファンドラップは、投資信託選びを“金融機関におまかせ”できるサービス

ファンドラップというのは先に説明した、「どの投資信託を選ぶか」という工程を金融機関（銀行、証券会社）にお任せできるサービスです。

もう少し詳しく説明すると下記の図のように、

「どの投資信託を買うか」
「どれくらいの割合で買うか」
「いつ売るか」

といったことを全て金融機関にお任せすることになります。（これを投資一任契約といいます）

ファンドラップでは、もちろん無料で投資信託を選んでくれるわけではありません。

投資信託選びを金融機関に丸投げするための手数料が毎年かかってきます。

その分、全く同じ投資信託を買うことになったとしても、「自分で投資信託を選んで買う」よりもコストが高くなります。

自分で投資信託を買う場合とファンドラップを通して買う場合のプロセスの違い

自分で投資信託を選んで買う場合と、ファンドラップを通す場合の違いを購入までのプロセスを見ていきましょう。

自分で買う場合の購入プロセス

ファンドラップを使う場合の購入プロセス

「自分で投資信託を選んで買う」ことと「ファンドラップを通して投資信託を買う」ことのメリットデメリット

ここでは、「自分で投資信託を選んで買う」とファンドラップを通して投資信託を買う」、それぞれのメリットとデメリットを見ていきましょう。

『ファンドラップをおすすめしない理由』も詳しく解説します。

自分で投資信託を選んで買うメリットとデメリット

日本で買える投資信託は全部で約6000本あり、この中から好きな投資信託を自由に選べます。
また、複数の投資信託を買う場合も、自由な割合で買うことが出来ます。

ただし、基本的な資産運用の知識がないと、

「何を買っていいか分からない」
「成績の悪い投資信託を買ってしまう」
「自分の運用目的に合っていない投資信託を買ってしまう」

という事もあるので、多くの中から自由に選んで買えるということがデメリットになる方もいます。

ファンドラップを通して投資信託を買うメリットとデメリット

ファンドラップのメリットは、投資信託選びを金融機関に丸投げできる、自分で考えなくて済むという点です。

ここで注意点です。
「金融機関が選ぶ＝より効率的にお金が増やせる」というわけではありません。

実は、「金融機関にお任せで選んでもらう方が良いものを選んでくれるだろう」と思ってファンドラップに手を出すと、想像に反した結果になる事が多いです。

なぜそうなるかは、次章で説明します。

ファンドラップをおすすめしない2つの理由

ファンドラップをおすすめしない理由は大きく2つあります。

理由1　6000本の中から顧客に合った投資信託が選ばれているわけではない

ファンドラップは、6000本の投資信託の中から皆さんにあった投資信託を選ぶわけではありません。

金融機関が数本～数十本ほどの投資信託をファンドラップ用にパッケージ化しています。

パッケージ化というのは例えば、

という具合に、いくつかの投資信託が割合を変えて組み合わせているものです。

さらに、上記の例でいえば、ここで選定されているA～Dの投資信託は「同じグループ会社の投資信託のみ」の事も多いのです。

本来であれば、あなたに合った投資信託を“6000本”もの中から選んで提案することが必要です。

しかし、“予め用意した数本～数十本の投資信託”の中から提案するのがファンドラップなのです。

理由2　リスク許容度のみで運用コースが判定される

ファンドラップの投資信託の選び方は、ほぼ「リスク許容度」のみで購入する投資信託を判断し、さらにパッケージ化された投資信託に画一的に当てはめられてしまいます。

つまり、投資に回すお金が「いくらくらいマイナスになっても生活に影響がないか」「気持ち的に耐えられるか」といった点を中心にヒアリングされ、投資信託が選ばれます。

その回答によって、例えば、

全く影響のない人や精神的にマイナスに耐えられる人は「積極型」
影響が大きく、耐えられない人は「安定型」

といった形で振り分けられます。

また、前述したように、事前に金融機関側で

「積極型になった人には投資信託はこれとこれ」
「安定型はこれとこれ」

といった形で投資信託がパッケージ化されたものを提案します。

お金を増やしたいなら投資信託は自分で選んで買おう

投資信託を自分で選んで買うこととファンドラップを通して買うことを比べた場合、私は自分で選んで買う方をおすすめします。

そもそも投資信託を始めようと思う方は「お金を増やしたい」という点は共通していると思います。
しかし、

「何のために増やしたいのか」
「いつまでに増やしたいのか」
「どれくらい増やしたいのか」

という点は、全員違うはずです。

この点が違うということは、それに最適な手段（＝投資信託）も人それぞれ変わってきます。

しかし、ファンドラップの投資信託の選び方では、これらの点は加味されないことが多く、自分の運用目的に合った投資信託を選ぶことが出来ません。

ですから、お金を増やすという目的を達成するためには、ファンドラップではなく「自分の運用目的にあった投資信託を自分で選んで買う」ことをおすすめします。

投資信託選びに不安がある方は、IFAに相談しよう

自分で投資信託を選んで買うのがおすすめと話してきましたが、初心者の方の中には、

「選ぶ基準がわからない、そのための知識が無い」
「自分だけで判断するのは不安」

という方も多いと思います。

そのような方は、ファンドラップを検討する前に「IFA」という資産運用アドバイザーに選び方を相談することをおすすめします。

IFAとは、金融機関から独立して活動する資産運用アドバイザー

IFAとは、金融機関から独立して活動する資産運用アドバイザーです。

特定の銀行・証券・保険会社の営業方針に縛られないため、相談者のライフプランに合った金融商品や運用のアドバイスをすることが可能です。

このIFAに、

「どんな投資信託を買うべきか」
「自分の運用目的に合った投資信託はどれか」

といった事を相談することができます。

その相談結果をもとに、最終的にどの投資信託を買うか（もしくは買わないか）は自分で決めて注文手続きをすることになります。

あくまでも、IFAには相談をするというだけです。必ずしも紹介された投資信託を買わなければいけないわけではありませんのでご安心ください。

IFAに相談する2つのメリット

前章でお伝えした通り、IFAに相談することで「自分の運用目的に適した投資信託はどれか」というアドバイスを受けることが出来ます。

しかし、IFAに相談するメリットはそれだけではありません。私が考える最大のメリットは、以下の2つです。

• 「長期的に資産全体を増やすためにどうすべきか」を軸としてアドバイスしてくれる
• 投資信託以外の商品も含めて最適な方法をアドバイスしてくれる

IFAは「長期的に資産全体を増やすためにどうすべきか」を軸としてアドバイス

IFAの基本的な考え方は『長期的に資産全体を増やすためにはどうすべきか』です。

これを実現するために、IFAが資産運用の相談を受ける時に行うヒアリングは、ファンドラップと比べるとパーソナルな事まで詳しく伺います。

例えば、

• 家族構成
• 毎月の収支
• お子様の進路
• 住宅ローンの有無
• 勤務先の福利厚生や退職金制度

などです。

特に長期的な資産運用の場合、運用開始後に予想外に状況が変わる事も少なくありません。

「転職して一時的に給与が下がった」
「子どもが私立の中学に行きたがっている」
「社宅で暮らしていこうと思ったけど妻が住宅購入を考え始めている」
「健康診断で病気が見つかり入院することになった」

そういったことが資産運用開始後に起こった場合、投資に回したお金ではないところから工面して、もともと運用期間として考えていた年数までは運用を続けられることがベストです。

「その時にどうすればいいのか」
「そうならないように事前にどのような対策をしておくべきなのか」

といったことまでも考えた上で商品選びや運用のアドバイスをしていくのがIFAです。

IFAは投資信託以外の商品も含めて最適な方法をアドバイスする

お金を増やすための商品は投資信託だけではありません。IFAは投資信託以外の可能性も考えてアドバイスを行います。

詳しいヒアリングを通してお金を増やす目的を考えた時に、投資信託以外の商品の方が最適な方もいらっしゃいます。

そんな方には投資信託以外の”最適な方法”を検討し、提案を行います。

相談の結果、そもそも資産運用に回すべきお金ではない、資産運用には不向きな目的、という事もあります。

ファンドラップは初めから投資信託ありきです。先にお伝えしたようなヒアリングはされないので、資産運用すべきではない、といったアドバイスはありません。

FPとして活動しているIFAに相談するのがオススメ

IFAに相談するメリットをお伝えしてきましたが、全てのIFAが上記のような知識をもっているわけではありません。

良いIFAと出会うために、「ファイナンシャルプランナーとしても活動しているか」を最低条件として探してみてください。

なぜなら、前章で解説した考え方はファイナンシャルプランナーのプランニングの考え方に通じるものがあります。

つまりFPとしても現役で活動しているIFAであれば、この点のスキルは他のIFAに比べて高いと言えます。

IFAに相談したい場合、まずはセミナーに参加してみよう

「IFAに相談してみたいな」と思った方は是非一度、IFAが主催するマネーセミナーに参加してみてください。

当たり前のことかもしれませんが、長期的なお付き合いになるので

「信頼できそうか」
「説明がわかりやすいか」

という点は大切です。

マネーセミナーに参加してみることで、上記の事がわかると思います。

私たちは、無料のマネーセミナーも開催しています。投資信託に特化したオンラインセミナーもありますよ。興味のある方はぜひご参加ください。
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まとめ

「ファンドラップを通して投資信託を買う」ことと「自分で選んで投資信託を買う」ことの違いについて説明しました。

自分にあった資産運用の手段を選ぶことがお金を増やすことの近道です。

投資信託の選び方については他の記事でも詳しく説明しています。
こちらも是非読んでみてください。